Коммерсант: Интер РАО потратит $2 млрд

Завершая работу в « ЕЭС», новый руководитель «РусГидро» Евгений Дод проведет ряд сделок по приобретению активов. В том числе речь идет о покупке «» Фонда электроэнергетики у ФК «Открытие», а также 50% акций ТОО «Экибастузская ГРЭС-1″ у Kazakhmys. Обе сделки — крупнейшие по объему с момента ликвидации РАО «ЕЭС России» и обойдутся «» более чем в $2 млрд.

Вчера, как и предполагал «Ъ», председатель правления ОАО « ЕЭС» Евгений Дод покинул свой пост и перешел на аналогичную должность в ОАО «РусГидро» (подробнее см. стр. 11). Однако, как сообщили «Ъ» несколько источников в отрасли, господин Дод какое-то время параллельно будет завершать «сделки, начатые до его назначения». По словам собеседников «Ъ», прежде всего речь идет о покупке 50% акций Экибастузской ГРЭС-1 у казахской Kazakhmys Pls. Один из собеседников «Ъ» уточнил, что совет директоров Kazakhmys обсуждал эту сделку на прошлой неделе. Другой источник «Ъ», знакомый с ситуацией, поясняет, что сделка находится в стадии due diligence и цена актива окончательно не определена. Участник рынка добавляет, что параллельно «» завершает сделку по покупке Фонда электроэнергетики у ФК «Открытие» — OTKRITIE UES Capital Partners Fund PLC. Примерная стоимость этого актива — $1,5 млрд. В «», Kazakhmys и «Открытии» эти сделки комментировать отказались.

Экибастузская ГРЭС-1 до сих пор на 100% принадлежала Ekibastuz Holdings B.V., входящей в группу Kazakhmys Plc. Ранее планировалось, что 25% станции до конца года приобретет госфонд национального благосостояния «Самрук-Казына». Сумма сделки оценивалась в $338 млн, то есть в рамках той же оценки сумма сделки с «» может составить $676 млн. Экибастузская ГРЭС-1 работает на угле, ее установленная мощность 4 тыс. МВт, располагаемая — 2,4 тыс. МВт.

Источник, знакомый с ситуацией, рассказал «Ъ», что переговоры о приобретении Фонда электроэнергетики у «Открытия» «» вело около полугода. В марте 2008 года фонд приобрел акции РАО ЕЭС на сумму 34 млрд руб. (чуть более 1% акций). После ликвидации они были конвертированы в бумаги ОГК, ТГК, ФСК, «РусГидро» и «». Тогда председатель правления «Открытия» Бадри Гобечия рассказывал «Ъ», что «основная цель — создать крупнейший фонд, инвестирующий в российскую электроэнергетику, объем которого может достичь $5 млрд». В дальнейшем «Открытие» планировало, «подобно пылесосу, продолжить скупать все выставляемые на продажу бумаги энергохолдинга как на биржевом, так и на внебиржевом рынке». Однако после покупки эти акции тут же были переданы в залог ВТБ, который выдал фонду кредит на их приобретение. Когда акции энергокомпаний начали дешеветь, банки выставили margin call, в результате чего ВТБ вошел в уставный капитал «Открытия». Акции фонда до сих пор заложены.

Александр Селезнев из «Уралсиба» отмечает, что если сравнивать казахские энергоактивы с аналогичными российскими мощностями, то уже принадлежащая «Интер РАО» на 50% Экибастузская ГРЭС-2 может быть оценена в $200-250 млн. Если учитывать только реальную мощность Экибастузской ГРЭС-1 в 2,5 ГВт, то аналогичный актив в России может стоить $500-600 млн, отмечает Александр Селезнев. Он также напомнил, что у Kazakhmys есть программа реконструкции Экибастузской ГРЭС-1, которая должна увеличить мощность станции на 500 МВт и будет стоить $160 млн. Господин Селезнев отметил, что $320 за 1 кВт мощности — это «недорого», строительство угольных станций с нуля обходится сейчас в $1500-1800 за 1 кВт.

В лице Фонда электроэнергетики, владеющего большим количеством миноритарных пакетов разных энергокомпаний, «Интер РАО» получит удобный инструмент для дальнейшей консолидации активов, полагает старший аналитик ИФК «Метрополь» Сергей Бейден. Бумаги могут использоваться, в частности, для обмена, говорит он, добавляя, что по такой схеме «Интер РАО» получило около 28% акций ТГК-11, принадлежавших акционерам СУЭК, обменяв их на 18,9% акций «Кузбассэнерго».

Еще записи на эту же тему:

Метки:


Оставить комментарий (Зарегистрируйтесь и пишите коментарии без CAPTCHи !)

 
© 2008-2017 EnergyFuture.RU Профессионально об энергетике. All rights reserved. Перепечатка материалов разрешается при условии установки активной гиперссылки на EnergyFuture.RU.